リスクおよびソルベンシーの自己評価（Own Risk and Solvency Assessment、ORSA）に向けた気候関連の移行リスクのシナリオ構築は、保険業界にとって重要なチャレンジになるでしょう。欧州保険・年金監督機構（European Insurance and Occupational Pensions Authority、EIOPA）は、2022年8月に適用ガイダンスを公表しました。欧州の保険会社は、自社の事業に影響を及ぼす重大な気候変動リスクを特定し、ガバナンスの仕組み、リスク管理、そしてORSAにこれらのリスクを統合することが義務付けられます。本稿では、移行リスクに焦点を当て、以下の項目について論じます。
- 移行リスクの性質
- プロセスの設計
- シナリオの定義方法
- 過去の慎重なストレステスト
- 実務面の例示