保険業界では、リスクニュートラルな評価モデルの複雑性が増しており、それに対する規制当局の注目も増しています。特に規制当局は、とりわけ関係するパラメータの数という点で、モデルの複雑性の大きな要因となっている市場で観察される価格を、金利モデルが複製できるよう求めています。本稿では、以下のトピックスについて論じ、ある特定のモデルの利点を見ていきます。
- ３つの金利基準日に対する市況の分析
- Liborマーケットモデルの３つの変型の概要
- ３つのモデルの市場整合的プロパティの比較
- 一定の弾力的ボラティリティがあるモデルの精緻化